Kompensasjon: Incentive Plans: Aksjeopsjoner Retten til å kjøpe aksjer til en gitt pris på et senere tidspunkt i fremtiden. Aksjeopsjoner inngår i to typer: Incentive stock options (ISOs) hvor arbeidstakeren er i stand til å utsette beskatning inntil aksjene kjøpt med opsjonen er solgt. Selskapet mottar ikke skattefradrag for denne typen opsjon. Nonqualified stock options (NSOer) der arbeidstaker må betale infome skatt på spredningen mellom aksjens verdi og beløpet betalt for opsjonen. Selskapet kan få et skattefradrag på spredningen. Hvordan fungerer opsjoner? Et alternativ er opprettet som spesifiserer at eieren av opsjonen kan utøve seg retten til å kjøpe en aksjeselskap til en viss pris (tilskuddsprisen) innen en bestemt utløpsdato i fremtiden. Vanligvis er prisen på opsjonen (stipendprisen) satt til markedsprisen på aksjen når opsjonen ble solgt. Hvis den underliggende aksjen øker i verdi, blir alternativet mer verdifullt. Hvis den underliggende aksjen minker under tilskuddskursen eller forblir den samme i verdi som tilskuddskursen, blir opsjonen verdiløs. De gir ansatte rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe aksjer av deres arbeidsgiverlager til en viss pris for en viss tidsperiode. Alternativer er vanligvis gitt til dagens markedspris på aksjen og varer i opptil 10 år. For å oppfordre ansatte til å holde seg fast og hjelpe selskapet å vokse, har opsjonene vanligvis en periode på fire til fem år, men hvert selskap setter sine egne parametere. Tillater et selskap å dele eierskap med de ansatte. Brukes til å justere interessene til de ansatte med selskapets. I et down-marked, fordi de raskt blir verdiløs Eierskapsutvinning Overstatning av driftsinntekter Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner Gir mulighet til å kjøpe aksjer til fast pris for en fast opptjeningsperiode gevinster fra tilskudd til utøvelse beskattet til inntektsskattesatser Aligns direktør og aksjonær interesser. Selskapet mottar skattefradrag. Ingen kostnad til inntekt. Dilutere EPS Executive investering er påkrevd. May incentiv kortsiktige aksjekursmanipulering Begrenset aksjekapital Tilgang til aksjer til ledende ansatte med restriksjoner på salg, overføring eller pantsetting av aksjer fortabt dersom leder utløser sysselsettingsverdi av aksjer som restriksjoner forfaller beskattet som ordinær inntekt Aligns executive og aksjonærinteresser. Ingen utøvende investering nødvendig. Hvis aksjene verdsetter etter tilskudd, overstiger selskapets skattefradrag fast avgift til inntekt. Umiddelbar fortynning av EPS for totalt tildelte aksjer. Virkelig markedsverdi belastet inntjening over restriksjonstidspunktet. Ytelsesandeler i aksjer Grants betingede aksjer i aksjer eller en fast kontantverdi ved begynnelsen av resultatperioden utøver en del av tilskuddet når resultatmålene rammes av Aligns ledere og aksjonærer dersom lagerbeholdningen benyttes. Prestasjonsorientert. Ingen utøvende investering nødvendig. Selskapet mottar skattefradrag ved utbetaling. Kostnad til inntekt, merket til marked. Vanskelighetsgrad ved å sette resultatmål. Når fungerer opsjoner best? Egnet for små selskaper hvor fremtidig vekst forventes. For offentlig eide selskaper som ønsker å tilby en viss grad av bedriftseierskap til ansatte. Hva er viktige hensyn når du implementerer aksjeopsjoner Hvor mye lager et selskap være villig til å selge. Hvem vil motta alternativene. Hvor mange alternativer som er tilgjengelige for salg i fremtiden. Er dette en permanent del av ytelsesplanen eller bare et incitament. Weblinker på aksjeopsjoner Hvordan begrenset lager og RSU er skattlagt Ansattes kompensasjon er en stor utgift for de fleste selskaper, og mange bedrifter finner det lettere å betale minst en del av deres ansattes kompensasjon i form av aksjer. Denne typen kompensasjon har to fordeler: det reduserer mengden av kontantkompensasjon som arbeidsgivere må betale ut, og tjener også som et insentiv for arbeidstakerproduktivitet. Det er mange typer aksjekompensasjon. og hver har sitt eget sett med regler og forskrifter. Ledere som mottar aksjeopsjoner står overfor et spesielt sett med regler som begrenser omstendighetene de kan utøve og selge dem på. Denne artikkelen vil undersøke arten av begrenset lager og begrensede aksjeenheter (RSUer) og hvordan de blir beskattet. Hva er begrenset Aksjebestemt aksje er per definisjon aksje som er gitt til en leder som ikke er overførbar og gjenstand for fortabelse under visse forhold, som oppsigelse av ansettelse eller manglende oppfyllelse av bedriftens eller personlige ytelsesstandarder. Begrenset lager blir også generelt tilgjengelig for mottakeren under en gradert opptjeningsplan som varer i flere år. Selv om det er noen unntak, er det mest begrenset lager gitt til ledere som anses å ha insider kunnskap om et aksjeselskap, og dermed gjøre det underlagt regler for innsidehandel i henhold til SEC regel 144. Manglende overholdelse av disse forskriftene kan også føre til fortabelse. Begrensede aksjonærer har stemmerett. det samme som enhver annen type aksjonær. Begrenset aksjebidrag er blitt mer populært siden midten av 2000-årene, da selskapene var pålagt å regne aksjeopsjoner. Hva er begrensede aksjeenheter RSUer ligner begrensede aksjeopsjoner konseptuelt, men varierer i noen viktige hensyn. RSUs representerer et usikret løfte av arbeidsgiveren om å gi et bestemt antall aksjer av aksje til arbeidstaker ved fullføring av opptjeningsplanen. Noen typer planer gjør det mulig å foreta kontant betaling i stedet for aksjen, men denne typen plan er i minoriteten. De fleste planer mandat at faktiske aksjer i aksjene ikke skal utstedes før de underliggende paktene er oppfylt. Derfor kan aksjene i aksjene ikke leveres før inntjening og fortabelseskrav er oppfylt og frigjøring gis. Noen RSU-planer gjør det mulig for arbeidstaker å bestemme innenfor bestemte grenser nøyaktig når han eller hun ønsker å motta aksjene, noe som kan bidra til skatteplanlegging. I motsetning til standard begrensede aksjonærer har RSU-deltakere imidlertid ikke stemmerett på aksjene i opptjeningsperioden, fordi ingen aksjer faktisk er utstedt. Reglene i hver plan skal avgjøre om RSU-innehavere mottar utbyttekvivalenter. Hvordan er begrenset lagerbeskattet Begrenset aksje og RSU er beskattet annerledes enn andre typer aksjeopsjoner. for eksempel lovbestemte eller ikke-lovbestemte personalekjøpsplaner (ESPP). Disse planene har generelt skattemessige konsekvenser på utøvelses - eller salgstidspunktet, mens begrenset lager blir vanligvis skattepliktig ved fullføring av opptjeningsplanen. For innskuddsplaner skal hele beløpet av det opptjente aksjene regnes som ordinær inntekt i inntjeningsåret. Beløpet som skal deklareres, bestemmes ved å trekke opp den opprinnelige kjøps - eller utøvelseskursen på aksjen (som kan være null) fra aksjens virkelige markedsverdi fra datoen da aksjene blir fullt opptjent. Forskjellen må rapporteres av aksjonæren som ordinær inntekt. Hvis aksjeeieren imidlertid ikke selger aksjene ved opptjening og selger den på et senere tidspunkt, rapporteres eventuelle forskjeller mellom salgspris og virkelig verdi på opptjeningsdagen som en gevinst eller tap. § 83 (b) Valg Aksjeeiere med begrenset lager har lov til å rapportere markedsverdien av sine aksjer som ordinær inntekt på den dato de blir gitt, i stedet for når de blir opptjent, dersom de ønsker det. Dette valget kan i stor grad redusere mengden av skatter som er betalt på planen, fordi aksjekursen på tildelingstidspunktet ofte er mye lavere enn ved opptjeningstidspunktet. Derfor begynner kursgevinsterbehandlingen på tidspunktet for tilskudd og ikke ved opptjening. Denne typen valg kan være spesielt nyttig når det eksisterer lengre perioder mellom når aksjer blir gitt og når de er vest (fem år eller mer). Eksempel - Rapportering Begrenset lager John og Frank er begge sentrale ledere i et stort selskap. De mottar hver for seg begrensede aksjebidrag på 10.000 aksjer for null dollar. Selskapets aksje handles til 20 per aksje på tildelingsdagen. John bestemmer seg for å erklære aksjene ved opptjening mens Frank velger for seksjon 83 (b) behandling. Derfor erklærer John ingenting i bevilgningsåret, mens Frank må rapportere 200 000 som ordinær inntekt. Fem år senere, på datoen lagerbeholdningen blir fullt opptatt, handler aksjen til 90 per aksje. John må rapportere hele 900.000 av aksjebalansen som ordinær inntekt i inntjeningsåret, mens Frank rapporterer ingenting med mindre han selger sine aksjer, som ville være berettiget til kapitalgevinster. Derfor betaler Frank en lavere rente på flertallet av aksjeinntektene, mens John må betale høyest mulig rente på hele beløpet som oppnås i løpet av opptjeningsperioden. Dessverre er det en vesentlig risiko for fortabelse knyttet til valgets § 83 (b) som går utover de standardmessige forkastningsrisikoen som er knyttet til alle begrenset lagerplaner. Hvis Frank skulle forlate selskapet før planen ble etablert, vil han avstå alle rettigheter til hele aksjebalansen, selv om han har erklært 200.000 aksjer til ham som inntekt. Han vil ikke være i stand til å gjenvinne de skatter han betalte som følge av valget hans. Noen planer krever også at arbeidstaker skal betale for minst en del av aksjen på tildelingsdagen, og dette beløpet kan rapporteres som et tap på kapital under disse omstendighetene. Beskatning av RSUer Beskatningen av RSU er litt enklere enn for standardbeholdningsplaner. Fordi det ikke foreligger noe aktuelt aksjeutstedelse, er det ikke tillatt å velge § 83 (b) valg. Dette betyr at det kun er en dato i planens løpetid hvor verdien av aksjen kan deklareres. Beløpet som er rapportert vil være lik markedsverdien av aksjen på dagen for opptjening, som også er leveringsdato i dette tilfellet. Derfor er verdien av aksjen rapportert som ordinær inntekt i året som aksjen blir opptjent. Bunnlinjen Det er mange forskjellige typer begrenset lager, og skatte - og fortabelsesregler knyttet til dem kan være svært komplekse. Denne artikkelen dekker bare høydepunktene i dette emnet og bør ikke tolkes som skatteråd. For mer informasjon, kontakt din økonomiske rådgiver. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. This. Employee Stock Options: Definisjoner og Key Concepts av John Summa. CTA, PhD, grunnlegger av HedgeMyOptions og OptionsNerd Lets begynne med deltakerne stipendiaten (ansatt) og grantor (arbeidsgiver). Den sistnevnte er det selskapet som ansetter stipendiaten eller ansatt. En stipendiat kan være en leder, eller en lønns - eller lønnsom arbeidstaker, og er også ofte referert til som opsjonær. Festen får ESO-egenkapitalkompensasjonen, vanligvis med visse restriksjoner. En av de viktigste begrensningene er det som kalles opptjeningsperioden. Opptjeningsperioden er den tiden en ansatt må vente for å kunne utøve ESOer. Utøvelse av ESOer, der opsjonæren underretter selskapet om at han eller hun ønsker å kjøpe aksjene, tillater opsjonen å kjøpe de angitte aksjene til strykekursen som er angitt i ESO-opsjonsavtalen. Den kjøpte aksjen (i hele eller deler) kan så umiddelbart selges til neste beste markedspris. Jo høyere markedsprisen fra øvelsen eller prisen, desto større spredning og dermed jo større kompensasjonen (ikke gevinst) den ansatte tjener. Som du vil se senere, utløser dette en skattehendelse hvor den ordinære kompensasjonsskattesatsen brukes på spredningen. For eksempel, hvis dine ESOer har en utøvelseskurs på 30, når du trener dine ESOer, vil du kunne kjøpe (kjøpte) de angitte aksjene på lager på 30. Med andre ord, uansett hvor mye høyere markedsprisen for aksjen På tidspunktet for trening får du kjøp av aksjen til strykprisen, og jo større spredningen mellom streik og markedspris, desto større inntjening. Vesting ESOs anses å være berørt når arbeidstaker har lov til å utøve og kjøpe aksjer, men aksjen kan ikke være avhengig av noen (sjeldne) tilfeller. Det er viktig å lese nøye hva som kalles selskapets opsjonsplan og opsjonsavtalen for å fastslå rettigheter og nøkkelbegrensninger som er tilgjengelige for ansatte. Den tidligere er satt sammen av styret og inneholder opplysninger om rettighetene til en stipendiat eller opsjonær. Alternativavtalen vil imidlertid gi de viktigste detaljene, for eksempel opptjeningsplanen, aksjene som er representert ved tilskudd og utøvelses - eller utsjekkskurs. Selvfølgelig vil betingelsene knyttet til opptjeningen av ESOene bli stavet ut også. (For mer om utøvende kompensasjonsgrenser, les hvordan begrensede aksjer og RSUer er skattlagt.) ESOs vestrer seg i porsjoner over tid i form av en opptjeningsplan. Dette er stavet ut i opsjonsavtalen. ESOs vil normalt veske på forhåndsbestemte datoer. For eksempel kan du ha 25 vest på ett år, (ett år fra bevilgningsdatoen) ytterligere 25 mai vest i to år, og så videre til du regnes som fullstendig interessert. Hvis du ikke bruker alternativene dine etter år ett (de 25 som har det samme året), har du en kumulativ vekst i prosent, og nå mulige alternativer i løpet av de to årene. Når alle har opptjent, kan du da trene hele gruppen, eller du kan utøve en del av de fullstendige ESOene. (For mer innsikt, les Hvordan legger jeg på noe) Betaler for aksjen Med andre ord, på dette tidspunktet kan du be om å utøve 25 av 1000 aksjer gitt i ESO, noe som betyr at du vil få 250 aksjer på aksjen til pålydende pris på alternativet. Du må komme opp med kontanter for å betale for aksjen, men prisen du betaler er prisen, ikke markedsprisen (kildeskatt og andre relaterte statlige og føderale inntektsskatter trekkes fra nå av arbeidsgiver og kjøpesummen vil typisk inkludere disse skattene til anskaffelseskost for aksjekurs). Alle detaljer om inntjening av ESOer (bør du få noen eller ha noen i dag), kan igjen bli funnet i det som kalles opsjonsavtalen og selskapsplanen. Husk å lese disse forsiktig, da fin utskrift noen ganger kan skjule viktige ledetråder om hva du kanskje eller ikke kan gjøre med dine ESOer, og nøyaktig når du kan begynne å håndtere dem effektivt. Det er noen vanskelige problemer her, særlig om oppsigelse av arbeid (enten frivillig eller ufrivillig). Hvis ansettelsen din er avsluttet, i motsetning til det berørte aksjene, vil du ikke kunne holde fast på alternativene dine før eller etter at de er opptjent. Selv om enkelte hensyn kan tas til omstendigheter rundt hvorfor arbeidet ble avsluttet, blir ESO-avtalen din oftest avsluttet med sysselsetting, eller like etter. Hvis opsjoner har oppstått før ansettelsen avsluttes, kan du ha et lite vindu (kjent som en frist) for å utøve dine ESOer. Hvis du er sikringsposisjoner, er sannsynligheten for ansettelsesoppsigelse et viktig hensyn. Dette skyldes at hvis du mister egenkapitalen du forsøker å hekke, er du igjen å holde sikringer som er utsatt for egen risiko (uten egenkapitalforskyvning). Hvis du har tap på dine sikringer og gevinster på dine ESOer som ikke kan realiseres, oppstår det stor risiko for tap. (Lær mer om hvordan sikring fungerer i sikring i Laymans vilkår.) ESO Spread Lets se nærmere på den såkalte spredningen mellom streiken og aksjekursen. Hvis du har ESOer med en streik på 25, er aksjekursen på 50, og du vil utøve 25 av dine 1000 aksjer som er tillatt per din ESO, vil du måtte betale 25 x 250 for aksjene, som er lik 6 250 før skatter. På dette tidspunktet er verdien i markedet imidlertid 12 500. Derfor, hvis du trener og selger samtidig, vil aksjene du kjøpte fra selskapet fra utøvelsen av dine ESOer, netto koste deg totalt 6.250 (pretax). Som nevnt ovenfor blir imidlertid gevinsten av egenkapitalverdien beskattet som ordinær inntekt. alt forfalt i året du gjør øvelsen. Og hva er verre, du mottar ingen skattemessig kompensasjon fra tap av tid eller ekstrinsic verdi på andelen av ESOs som utøves, noe som kan være betydelig. Når du går tilbake til spørsmålet om skatt, hvis du har en 40 skattesats, oppgir du ikke bare all tidverdien i en øvelse, men du gir opp 40 av egenverdien i øvelsen. Slik at 6 250 nå krymper til 3 750. Hvis du ikke selger aksjen, er du fortsatt underlagt skatt ved utøvelse, en ofte oversett risiko. Eventuelle gevinster på aksjen etter trening vil imidlertid bli beskattet som kapitalgevinster. Lang eller kort sikt, avhengig av hvor lenge du har den overtagne aksjen. (Du må beholde den oppkjøpte aksjen i ett år og en dag etter trening for å kvalifisere deg til lavere kursgevinster skattesats). (For mer om kapitalgevinster, se Skatteeffekter på kapitalgevinster.) Vi antar at ESO har vunnet, eller en del av ditt tilskudd (si 25 av 1.000 aksjer eller 250 aksjer), og du vil gjerne utøve og skaffe 250 aksjer av selskapets aksje. Du må informere firmaet om hensikten å trene. Du vil da bli pålagt deg å betale prisen på øvelsen. Som du kan se nedenfor, hvis aksjen handles til 50 og treningskursen din er 40, vil du måtte komme opp med 10 000 for å kjøpe aksjen (40 x 250 10 000). Men det er mer. Hvis disse er ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, vil du også måtte betale kildeskatt (dekkes nærmere i delen av denne veiledningen om skatteimplikasjoner). Hvis du selger aksjen til markedsprisen på 50, ser du en gevinst på 2500 over utnyttelseskursen (12 500 - 10 000), som er spredningen (noen ganger referert til som forhandlingselementet). De 2500 representerer det beløpet som opsjonene er i pengene (hvor langt over streikprisen (dvs. 50 - 40 10). Dette pengepengebyrået er også din skattepliktig inntekt, en begivenhet som IRS ser som kompensasjonsøkning, og dermed beskattet til ordinære skattesatser. Figur 1: En enkel ESO-øvelse for å erverve 250 aksjer med 10 egenkapital Uansett om de overlatte 250 aksjene er solgt, blir gevinsten ved trening realisert og utløser en skattehendelse. Du kjøper aksjen, hvis det er noen prisendringer, forutsatt at du ikke likviderer. Dette vil produsere enten flere gevinster eller noen tap på aksjeposisjonen. De siste delene av denne opplæringen ser på skattemessige konsekvenser av å holde aksjen versus selge den umiddelbart Ved utøvelse. Holding del eller hele oppkjøpt aksje gir noen tøffe spørsmål om skattemessig feilmatching. Intrinsic Versus Time Value Som du kan se i tabellen ovenfor, er mengden av egenverdi 10. Denne verdien er imidlertid ikke den bare verdi på alternativene. En usynlig verdi kjent som tidsverdi er også til stede, en verdi som fortabes ved trening. Avhengig av hvor mye tid som gjenstår til utløpet (datoen ESOs utløper) og flere andre variabler, kan tidsverdien være større eller mindre. De fleste ESOer har en utløpt sluttdato på opptil 10 år. Så hvordan ser vi denne tidsverdien Komponent av verdi Du må bruke en teoretisk prismodell, som Black-Scholes, som beregner for deg virkelig verdi av dine ESOer. Du bør være oppmerksom på at utøvelsen av en ESO, mens den kan fange egenverdi, vanligvis gir opp tidverdien (antar at det er noen igjen), noe som resulterer i en potensielt stor skjult mulighetskostnad, som faktisk kan være større enn gevinsten som representeres av egenverdi. (For mer om hvordan denne modellen fungerer, se Regnskap og verdivurdering av ansattes aksjeopsjoner.) Verdisammensetningen av dine ESOer vil skifte med bevegelse av aksjekurs og gjenstående tid til utløp (og med endringer i volatilitetsnivåer). Når aksjekursen er under streikprisen, anses opsjonen for å være ute av pengene (også populært kjent som under vann). Når ved eller ut av pengene har ESO ingen egenverdi, bare tidsverdi (spredningen er null når det gjelder penger). Siden ESO ikke handles på et sekundærmarked, kan du ikke se verdien de virkelig har (siden det ikke er markedspris som med deres børsnoterte opsjoner brødre). Igjen, du trenger en prismodell for å koble til innganger til (strykpris, gjenværende tid, aksjekurs, risikofri rente og volatilitet). Dette vil gi en teoretisk eller rettferdig verdi, som vil representere ren tidsverdi (også kjent som ekstrinsic verdi).
Comments
Post a Comment